株式移転とは？ 株式移転とは、ある会社が新設の株式会社の100％子会社となる取引をいいます。 新設の株式会社が持株会社となることが多く、法人が持株会社（ホールディングカンパニー）を創る場合に用いられる企業組織再編手法の一つになります。

新株予約権とは？ 新株予約権は、株式を特定の価格で購入できる権利で、コール・オプション（一定の期日（期間内））に、一定の数量、一定の価格で買う権利）のことを意味します。

大量保有報告書とは？ 大量保有報告書は、会社の発行済み株式数の5％を超えて取得した場合に、株式を買い付けた者の明示、買付の目的、資金源の明示などの情報を含む情報開示をしなければならないとする規制になります。 原則5日以内に、大量保有報告書を財務局へ提出しなくてはいけません。

チャイニーズ･ウォールとは？ Chinese Wall。インサイダー取引の防止策の１つで、漏洩や悪用を防止するため、金融機関内部の各セクション間に、情報の防壁を作ることをいいます。 チャイニーズ・ウォールの語源は中国の万里の長城とされます。

キャッシュ・テンダー・オファーとは？ TOB（株式公開買付）の際に、支払いに株式ではなく現金を使うことをいいます。 株式交換によるテンダー・オファーと対比されます。 キャッシュにするか株式にするかは、買い手側と売り手側とが、それぞれ税務、資金状況、株価などの面からどのような...

インサイダー取引とは？ インサイダー取引は、会社の内部者情報を知りうる者が、その会社の株価に重要な影響を与える事実を知って、その重要事実が公表される前に会社の株を売買することを指します。 金融商品取引法で規制されています。...

MSCBとは？ MSCBは、Moving Strike Convertible Bondの略語になります。 日本語では「（円貨建）転換社債型新株予約権付社債」といいます。 MSCBでは、発行時に決定される価格よりも株価が下がった場合、それにあわせて転換価額も下方修正されます...

アーンアウトとは？ アーン・アウト（Earn Out）とは、M&Aにおける対価の調整方法の一つであり、一括で支払うのでははなく“分割払い”で行う取引契約のことをいいます。 クロージング時における対価支払を支払い、その後一定期間内に、対象会社の業績指標の目標達成度合い等に応じ...

スクイーズアウトとは？ スクイーズアウトとは、株式公開買付など等を通じて、対象の会社株式を大部分（最低2/3以上の株）を取得した後、少数株主から現金を対価として株式を取得し、対象会社を100％子会社化することをいいます。...

オリジネーションとは？ M&Aや資金調達などの案件を発掘する活動領域のことをいいます。 M&Aの売り手・買い手のマッチングに関わる業務を行います。

クロスボーダーM&Aとは？ 国際間での取引のことをいいます。 譲渡会社もしくは買収会社のどちらかが、外国企業であるM&A取引のことを指します。

敵対的買収とは？ 敵対的買収は、会社の現経営者の同意・協力を得ずに株式公開買付を行うなど友好的でない買収をいいます。 この逆のケースを友好的買収といいます。

会社分割とは？ 会社分割は、会社の事業の全部または一部を他の会社、或は新しく設立する会社に、切り離した事業を承継させることをいいます。

企業合併とは？ 合併は、2つ以上の企業が合併契約により、法定の手続を経た上で実質的に2社に合同することをいいます。

事業譲渡とは？ 事業譲渡は、会社の事業全部又は一部を他の会社に譲渡することをいいます。 ここでいう「事業」とは、一定の目的のため組織化された財産のことで、会社の資産、従業員、営業権、ノウハウ等の経済的価値等が含まれます。

事業承継とは？ 事業承継は、会社・事業の経営を現在の経営者から後継者に引き継ぎ、株式を譲渡することを一般的に意味している。最近は、経営者層の高齢化に伴って、事業承継への関心も高くなっています。 事業承継には、「経営権の承継」と「財産の承継」という2つの側面があり、｢経営｣と...

パックマン・ディフェンスとは？ パックパン・ディフェンスは、敵対的買収対抗策のひとつになります。 買収を仕掛けた企業にして、逆に買収を仕掛けることをいいます。 テレビゲームの「パックマン」からついた名前になります。 買収者が個人や非公開企業の場合には意味がありません。

バックエンド・ピルとは？ バックエンド・ピルは、敵対的買収防衛策のひとつになります。 ポイズンピルの一種で、企業が買収の標的となった場合、株主に対して一定の条件が満たされれば持株を債権や現金に交換できる権利を付与する戦略になります。 株式の未発行枠がない場合などに利用されます。

デットエクイティスワップとは？ Debt Equity Swap。DESと省略されることもあります。 負債を資本に転換することです。 「債務の株式化」ともいい、主に債務超過などの過剰債務に陥った企業の救済策、財務改善手法の一つとして用いられます。...

テンダー・オファーとは？ Tender Offer。株式公開買付のことになります。 敵対的な株式公開買付と区別して、友好的な買付のことをテンダー・オファーと呼ぶことがあります。 敵対的テンダー・オファー(Hostile Tender Offer)...